株主優待先回り投資 27年1月銘柄の検討過程を公開！
株主優待銘柄を権利確定の約4か月前に購入し、権利を取得せずに売却するというマイルールにて『株主優待先回り投資』を実践しています。
～9/25（金）が来年1月銘柄の新規組入れを行う日に該当します。
<株主優待先回り投資、組入れ時のマイルール>
月末権利付最終日の前日までに、4か月後権利の株主優待銘柄を購入
今月にあてはめると…
- 2026年9月末権利日の前日＝９/25（金）
- 4か月後＝2027年1月の株主優待銘柄を購入
上記マイルールに加え、現在本企画で活用中の大和コネクト証券では「一般信用優遇プログラム」があり、毎月20日時点の建玉額で判定されるため、20日を意識し組入れています。
これまでの1/7月権利での採用銘柄を振り返ると↓
| 権利 | 銘柄名称 | 確定損益 |
| 23年1月末 | NATTY | ＋20,796 |
| 23年7月末 | ｵｰｴｽ | ＋24,034 |
| 23年7月末 | 総合商研 | －4,550 |
| 24年1月末 | ﾐｻﾜ | ＋60,018 |
| 24年1月末 | ｵｰｴｽ | ＋161,141 |
| 24年7月末 | ﾊﾞﾙﾆﾊﾞｰﾋﾞ | ＋19,464 |
| 24年7月末 | ﾓﾛｿﾞﾌ | ＋39,327 |
| 24年7月末 | ｸﾞﾛｰﾊﾞﾙｽﾀｲﾙ | ＋4,289 |
| 25年1月末 | ﾐｻﾜ | ＋73,803 |
| 25年7月末 | ﾊﾞﾙﾆﾊﾞｰﾋﾞ | ＋20,481 |
| 25年7月末 | ﾓﾛｿﾞﾌ | －16,790 |
| 25年7月末 | ｸﾞﾛｰﾊﾞﾙｽﾀｲﾙ | ＋17,355 |
| 26年1月末 | ﾐｻﾜ | ＋20,923 |
| 26年7月末 | ﾊﾞﾙﾆﾊﾞｰﾋﾞ | ＋16,011 |
| 26年7月末 | ｸﾞﾛｰﾊﾞﾙｽﾀｲﾙ | ＋6,322 |
15戦13勝2敗、勝率86.7%で+462,624円になっています。
直近2年の1月は「ミサワ」1銘柄を採用、株主優待は年1回ですが好調を維持しています。
今回も「ミサワ」に決め打ちしつつ、現状確認をしてみます。
2027年1月権利銘柄の採用候補、ミサワ。過去の推移は？
ミサワ、過去の推移データです↓
- 購入：9月末 権利付最終日の前日終値
- 売却：1月末 権利付最終日の終値
| 権利月 | 購入 | 売却 | 損益額 | 損益率 |
| 2026年1月 | 693 | 694 | + 1 | + 0.14 |
| 2025年1月 | 649 | 705 | + 56 | + 8.63 |
| 2024年1月 | 598 | 727 | + 129 | + 21.57 |
| 2023年1月 | 545 | 667 | + 122 | + 22.39 |
| 2022年1月 | 673 | 695 | + 22 | + 3.27 |
| 2021年1月 | 708 | 740 | + 32 | + 4.52 |
| 2020年1月 | 505 | 680 | + 175 | + 34.65 |
| 2019年1月 | 496 | 452 | – 44 | – 8.87 |
| 2018年1月 | 452 | 518 | + 66 | + 14.60 |
| 2017年1月 | 429 | 513 | + 84 | + 19.58 |
10戦9勝1敗、勝率90.0%
毎回1単元購入時のトータル損益は+64,300円（+11.19%）
安定していますね。
続いて、
- 直近の権利落ちではどの程度下落し、
- 現時点でどこまで値を戻しているか？
チェックしてみましょう↓
| 日付 | 始値 | 高値 | 安値 | 終値 |
| 2026/1/27 | 699 | 701 | 698 | 701 |
| 1/28 | 697 | 699 | 694 | 694 |
| 1/29 | 626 | 633 | 625 | 628 |
1/28が権利付最終日でした。
権利落ち日以降の最安終値と最新値は↓
| 日付 | 始値 | 高値 | 安値 | 終値 |
| 2026/3/12 | 627 | 627 | 626 | 626 |
| 9/15 | 682 | 692 | 676 | 676 |
…となっています。
ミサワ 2601権利落ち後の値動き
権利落ち直後の水準からはダラダラ下げず、底堅さを見せながら上昇が見られていますね。
業績面では、9/14に2Q決算発表がありました。
内容は、
| 対 予想進捗 | 対 前年同期 | EPS (年予) |
|||
| 売上 | 営業益 | 売上 | 営業益 | ||
| 2027/1実績 | △ 49.3% | × 18.7% | 〇 109.9% | 〇 黒転 | 24.3円 |
などとなっていて、上方修正・下方修正ともにありませんでした。
年度予想に対する進捗率だけ見ると厳しそうにも見えますが、例年4Qが稼ぎ頭なので、前年同期との比較が良さそう。
若い女性向けを中心とした家具・インテリア系なので、新生活準備期間の冬～春にかけて強いのはイメージ沸きやすいですね。
前年実績と今年度予想は↓
| (単位:百万円) | 売上 | 営業益 |
| 2026/1実績 | 12,159 | 235 |
| 2027/1予想 | 12,752 | 246 |
| 増減率 | +4.9% | +4.7% |
となっています。
ペースは悪くなさそうですが、正直4Qでガッツリ稼げるかコケるかの出来次第でどうとでもなりそう…。
流行り廃りもあって波は激しそうですね。
ミサワ四半期業績推移2701期（マネックス銘柄スカウターより）
2Q決算発表の翌営業日は上昇しましたが、終値基準では+0.6%程度と大きな影響はなさそうでした。
差し当たって業績を根拠とした株主優待継続が危ぶまれるような状況ではなさそうに見えます。
私は銘柄分析にはマネックス証券さんの「銘柄スカウター」を多用しています。
立会外分売の参加検討でも、主に業績面の確認に便利です。
業績の長期推移や予想修正履歴など、サクサクチェック出来ます。
分かり易い上に口座を保有していれば無料で利用出来るツールでとても助かっています。
まとめ
「株主優待先回り投資」の来年1月権利銘柄として組入れを行う銘柄の検討を行いました。
昨年私は19日に組入れていたためそこそこの利益を確保出来ましたが、9月中旬～組入れ締め日に向けてもググっと上昇し、結果的に締め日基準だと辛勝でした。
今年もすでに上昇が見られるため、ちょっと乗り遅れ感はありますが…。
権利落ちの激しさからも株主優待自体の魅力は健在でしょうし、今回はさらにもう1段階の上昇にも期待しつつ…、早めに手を打っていきたいと思います。
ではー。
