株主優待先回り投資 24年6月銘柄の検討過程を公開！

株主優待銘柄を権利確定の約4か月前に購入し、権利を取得せずに売却する『株主優待先回り投資』を実践しています。

マイルールに則ると、2/26（月）が6月銘柄の新規組入れを行う日になります。

昨年の6月銘柄では「2573　北海道コカ・コーラ」と「9173　東海汽船」を選択。

両銘柄とも利確に成功し、両銘柄とも年2回銘柄なので続く12月にも組入れました。

しかし12月では北海道コカ・コーラはマイナスに沈み、東海汽船はプラスだったものの辛勝となっています。

どちらの銘柄も不動のエースにはあと一歩なので、今回はどうしますかねー…。

6月株主優待、先回り組入れ候補の高勝率銘柄

6月株主優待銘柄は、6月20日権利が4銘柄+6月末権利が105銘柄。

うち制度クロスが可能な貸借銘柄を除くと1+42で43銘柄。

そこから、

• クロス不可もしくはし辛い
• 廃止リスクの高い優待内容を避ける
• 優待の魅力が高い

…という観点で銘柄を絞り込みつつ、過去10年に同条件で売買していた場合の勝率を楽天マケスピで確認。

今回私の候補となっている銘柄は↓

Code	銘柄名	過去戦績	優待内容
5283	高見澤	10勝0敗	自社製品
8039	築地魚市場	2勝0敗	自社製品
9173	東海汽船	20勝0敗	自社割引
2573	北海道ｺｰﾗ	18勝2敗	自社製品
2268	B-Rｻｰﾃｨﾜﾝ	16勝3敗	自社金券

としています。

5283　高見澤　◎

今回の本命は高見澤です。

• 株主優待内容が非常に魅力的！
• 過去戦績バッチリ！
• 年1回銘柄なので試行は少ない
• 株価絶好調で年初来&20年来高値更新中
• 出来高少なめ

株主優待内容は、200株保有で自社製造している「なめたけ6本セット」。

コレがめちゃくちゃ美味しそうなんですよ！

楽天などでも販売されていましたが、6本セットは4,000円ぐらいの模様。

自社製品なので金券類に比べると廃止リスクは低くて、ちゃんと魅力的な商品なので素晴らしいです。

「」としたポイントとしては、過去戦績は良いものの年1回なので試行は10回に限られていること。

また、株価が絶好調状態で年初来高値を更新中という位置にあることです↓

 

出来高も0～1,000株以下という日も多く、思わぬ高値掴みとなったり、『万が一』があった際には数日売るに売れずに…という可能性は考えておく必要がありそう…。

ただ業績は地味ながらも成長していることもあり、高値圏とはいえ現在のPERは4.8倍。

マネックス証券銘柄スカウターで確認すると、過去5年間のPERレンジは3.1-10.9倍なので、PERで見ればさほど超絶高値圏ではないのかもしれません。

うーん…。

退屈でも手堅く利益を目指す「株主優待先回り投資」にマッチした銘柄か？というと微妙な気もしますが、初物に飛び込んでみたい気持ちもありつつ(笑)

一応、本命としています！

8039　築地魚市場　▲

築地魚市場は2021年3月に株主優待を新設したばかり。

過去戦績は10割！たった2回なので信頼度はもちろん低いです。

貸借銘柄ですが2020年から売禁が続いていますし、一般信用もまず見ないので、実質的にクロスが出来ない銘柄と考えて良さそう。

業績は不安定で、24年3月期は営業黒字30百万円というギリギリライン…。

PERは40倍台。

漬け魚やいくらがいただける魅力的な株主優待ではありますが、業績の状況から廃止というリスクはそこそこありそうです…。

過去2度とも権利落ちで強烈な下げを見せているため、今回も分かり易い動きになるのでは？という期待はありますが、リスクは高めですねー。

「築地」という地のおかげで別の要因で高騰するパターンも期待してしまいますが、「株主優待先回り投資」の枠でやらなくても良いかも…？

9173　東海汽船　〇

東海汽船は今回の候補銘柄で唯一、20戦全勝です！

実際に昨年2回組み入れて2勝もしています。

…けど、ちょっとパフォーマンスが物足りないんですよねぇ…。

昨年6月が+6,142円、昨年12月が+1,595円で辛勝。

これならいつマイナス転落してもおかしくなさそうですが、なんだかんだで全勝は全勝なんですよねー。

株主優待の魅力も、個人的に今一つピンと来ていないのも前向きになり辛い理由の一つ。

けど「面白みがなくても勝つ」を重視するなら、少なくとも『全勝』の箔が剥がれるまでは参戦し続けてみますかねー…。

2573　北海道コカ・コーラボトリング　〇

北海道コカ・コーラは昨年6月銘柄として組み入れて、大きな利益を残すことが出来ました。

業績好調に加えて保有期間中に株主優待実質拡充もありましたし、株価が絶好調でしたねー。

勢いにあやかって自信満々で12月銘柄としても組み入れたのですが、絶好調の反動だったのか残念ながらマイナスで終わりました。

高値圏での組入れは難しいなぁ…。と実感させてくれた銘柄でした。

損失イメージを引きずっていることもあって、私の中での評価は控えめだったのですが。

その1敗がありつつも過去戦績は18勝2敗、高勝率には変わりありません。

昨年好調だった株価はゆるやかに下落してきています↓

 

現在のPERは26倍で、過去5年のPERレンジは16.6-155.1倍。（マネックス証券銘柄スカウター調べ）

高値からは10%超調整したとはいえ、どのあたりが下値として落ち着いてくれるか分かりませんが。

昨年8月よりは状況が良いのかな？と思えます。

リベンジ参戦もアリかもしれませんねー。

2268　B-Rサーティワン　アイスクリーム　△

B-Rサーティワンは、過去戦績16勝3敗1分けとまずまずの高勝率。

私も昨年12月に組み入れましたが、保有中に実施された立会外分売をうまくこなせずに損失となりました。

底堅い値動きは見せていましたし、大崩れが少なくて保有しやすい銘柄という印象です。

ただ2023年3月と11月に上場維持基準を満たすための立会外分売が実施されていて、今年も再度実施される可能性は十分あるのでは？と思っています。

もし実施されるなら、今から購入しなくても、その分売か実施日始値で購入して権利直前まで保有して売却で良さそうな…。

保有中に分売実施となったら、前回の教訓を活かしたうまい売買が出来るのか？というのも試してみたい気持ちもありますが(笑)

立会外分売待ちで変則組入れ狙いも面白そうだなー、と検討中です。

まとめ

6月銘柄として組み入れを検討している5銘柄の紹介でした。

どの銘柄も良い点と微妙な点があり迷うところです。

Code	銘柄名	評価	1単元資金
5283	高見澤	◎	34.6万円
8039	築地魚市場	▲	32.7万円
9173	東海汽船	〇	24.6万円
2573	北海道ｺｰﾗ	〇	24.9万円
2268	B-Rｻｰﾃｨﾜﾝ	△	40.5万円

かといって全部組み入れると157.3万円、他の月とのバランスも崩れちゃいますし…。

興味深いけどややリスキーな築地魚市場と、分売待ちでも良さそうなB-Rサーティワンを外した3銘柄…ですかねぇ…。

最後まで迷ってみたいと思います。

良い結果が出ますように！

ではー。