株主優待先回り投資 26年7月銘柄の検討過程を公開！

株主優待銘柄を権利確定の約4か月前に購入し、権利を取得せずに売却するというマイルールにて『株主優待先回り投資』を実践しています。

～3/26（木）が7月銘柄の新規組入れを行う日に該当します。

上記マイルールに加え、現在本企画で活用中の大和コネクト証券では「一般信用優遇プログラム」があり、毎月20日時点の建玉額で判定されるため、20日を意識し組入れています。

これまでの7/1月権利での採用銘柄を振り返ると↓

権利	銘柄名称	確定損益
23年1月末	NATTY	＋20,796
23年7月末	ｵｰｴｽ	＋24,034
23年7月末	総合商研	－4,550
24年1月末	ﾐｻﾜ	＋60,018
24年1月末	ｵｰｴｽ	＋161,141
24年7月末	ﾊﾞﾙﾆﾊﾞｰﾋﾞ	＋19,464
24年7月末	ﾓﾛｿﾞﾌ	＋39,327
24年7月末	ｸﾞﾛｰﾊﾞﾙｽﾀｲﾙ	＋4,289
25年1月末	ﾐｻﾜ	＋73,803
25年7月末	ﾊﾞﾙﾆﾊﾞｰﾋﾞ	＋20,481
25年7月末	ﾓﾛｿﾞﾌ	－16,790
25年7月末	ｸﾞﾛｰﾊﾞﾙｽﾀｲﾙ	＋17,355
26年1月末	ﾐｻﾜ	＋20,923

13戦11勝2敗。

1月のミサワは頼もしい銘柄ですが、残念ながら年1回1月のみ。

直近7月はモロゾフでのみ損失となっています。

元々モロゾフは、バルニバービとグローバルスタイルだけでは実績も少なくどこか「どっしり落ち着いている感」が足りないかな？と思っての追加でした。

狙い通り？24年はモロゾフが月間最大益となり引っ張ってくれたのですが、25年はむしろ残念な右肩下がり推移に…。

バルニ・グロスタはそれぞれ2連勝出来ていますし、今年の7月はモロゾフだけ外しつついつも通り現状確認をしてみます。

7月権利銘柄の採用候補①、バルニバービ。過去の推移は？

1銘柄目はバルニバービです。

過去の推移データです↓

• 購入：3/9月末　権利付最終日の前日終値
• 売却：7/1月末　権利付最終日の終値

権利月	購入	売却	損益額	損益率
2025年7月	1,157	1,239	+ 82	7.09
2025年1月	–	–	–	–
2024年7月	1,306	1,419	+ 113	8.65
2024年1月	–	–	–	–
2023年7月	999	1,660	+ 661	66.17
2023年1月	947	1,027	+ 80	8.45
2022年7月	980	1,018	+ 38	3.88
2022年1月	1,057	1,040	– 17	-1.61
2021年7月	994	1,191	+ 197	19.82
2021年1月	911	1,086	+ 175	19.21
2020年7月	699	894	+ 195	27.90
2020年1月	999	1,315	+ 316	31.63
2019年7月	1,013	1,056	+ 43	4.24
2019年1月	1,110	1,163	+ 53	4.73
2018年7月	1,181	1,289	+ 108	9.19
2018年1月	1,400	1,415	+ 15	1.04
2017年7月	1,248	1,478	+ 230	18.44
2017年1月	1,338	1,455	+ 117	8.75
2016年7月	708	1,302	+ 594	83.96

現在は年1回優待ですが、23年以前は1月にも優待をいただけたので戦績を記載。

16年7月は優待新設による急騰が含まれるので集計からは除き参考記載のみ。

16戦15勝1敗、勝率93.8%！

毎回1単元購入時のトータル損益は+240,600円（+13.88%）

2016年1月に1:2分割、2019年1月にも1:2分割されていますが、現在の100株基準で換算しています。

中々安定しています。

続いて、

• 直近の権利落ちではどの程度下落し、
• 現時点でどこまで値を戻しているか？

チェックしてみましょう↓

日付	始値	高値	安値	終値
25/7/28	1,229	1,232	1,225	1,230
7/29	1,240	1,241	1,231	1,239
7/30	1,138	1,152	1,134	1,140

7/29が権利付最終日でした。

権利落ち日以降の最安終値と最新値は↓

日付	始値	高値	安値	終値
12/22	1,016	1,019	1,008	1,008
3/17	1,086	1,100	1,084	1,091

…となっています。

 

年末にかけてが底だったとすると一段高い位置にはいますが、権利落ち水準よりはまだ下です。

昨年の権利に向けた力強い値動きが再現されるなら、まだ上昇余地があるのかな？と思わせてくれますがどうでしょうか…。

3/13発表の2Q決算では、売上進捗はほぼ予定通りですが利益がややついてきていない状況。

 

増収増益予想の達成はやや厳しそう？にも見えますが、修正はありませんでした。

この決算発表前後での派手な値動きはありません。

PERは26倍台で割安感はなし。

消費税問題など不確定な外部要素は残りますが、ひとまず乗り遅れ感に関してはそこまでなさそうに思えます。

7月権利銘柄の採用候補②、グローバルスタイル。過去の推移は？

2銘柄目はグローバルスタイルです。

過去の推移データです↓

• 購入：3月末　権利付最終日の前日終値
• 売却：7月末　権利付最終日の終値

権利月	購入	売却	損益額	損益率
2025年7月	1,549	1,625	+ 76	4.91
2024年7月	1,587	1,650	+ 63	3.97
2023年7月	1,224	1,855	+ 631	51.55
2022年7月	1,068	1,245	+ 178	16.63

2023年1月に1:2分割されていますが、現在の100株基準で換算しています。

2021年8月上場。

2022年1月株主優待新設発表（22年7月期が新設初回）。

2022年12月分割後の実質拡充発表（23年1月末で分割）。

…と、全勝とはいえ実績回数自体が少ない上に優待の動きも多く、参考にし辛い状況です。

続いて、

• 直近の権利落ちではどの程度下落し、
• 現時点でどこまで値を戻しているか？

チェックしてみましょう↓

日付	始値	高値	安値	終値
25/7/28	1,629	1,629	1,625	1,626
7/29	1,626	1,630	1,621	1,625
7/30	1,486	1,520	1,485	1,510

7/29が権利付最終日でした。

権利落ち日以降の最安終値と最新値は↓

日付	始値	高値	安値	終値
11/26	1,332	1,332	1,313	1,314
3/17	1,505	1,529	1,502	1,504

…となっています。

 

権利落ちからさらに200円ほど下げていましたが、現在はほぼ権利落ちと同水準まで戻しています。

3/13発表の2Q決算では、売上46%/営業益29%の進捗でした。

1Qは赤字で2Q3Qに偏重傾向がありますが、前年同期比でも減益の状況。

 

今年は明らかに暖冬で単価の高い冬物での苦戦が想像されますし、増収増益予想の達成は厳しそうにも思えますが、現時点での修正はありませんでした。

この決算発表前後での派手な値動きはありません。

PERは9倍台で割安感は十分。

昨年11月からの上昇は大きいですが、権利落ち水準と変わりませんし、明らかな乗り遅れ感はなさそうです。

まとめ

「株主優待先回り投資」の7月権利銘柄として組入れを行う銘柄の検討を行いました。

2銘柄とも業績面での不安は少しありますが、過去の下方修正はギリギリまで粘っている傾向もあり、4か月の保有期間内は少なくとも夢が醒めずに済むかも…？

今回もまたお世話になろうと思っています…！

ではー。